Tous les articles · 2026-03-13 · Fiscalité
Excédent de liquidités dans votre société: comment les entrepreneurs laissent de la valeur sur la table (et comment y remédier)
Beaucoup d'entrepreneurs le reconnaissent: une belle somme d'argent se trouve sur le compte de la société. Les chiffres sont bons, la liquidité est saine et…
Par Jan Hermans, CEO & fondateur de Lyff.
Pourquoi les liquidités sur votre compte d'entreprise détruisent de la valeur
Les entrepreneurs conservent souvent délibérément d'importants tampons de liquidités. L'entrepreneuriat s'accompagne d'incertitudes: les revenus peuvent fluctuer, des opportunités d'investissement peuvent surgir soudainement et les impôts doivent être payés. Et quoi de plus sûr qu'une grande pile de liquidités sur le compte? Mais la sécurité ne doit pas être confondue avec la stagnation ou le recul.
Lorsque de grandes sommes d'argent restent pendant des années sur un compte à vue ou un compte d'épargne, trois choses se produisent économiquement:
• L'inflation réduit le pouvoir d'achat de votre argent • Des opportunités sont manquées • Le capital ne génère pas de rendement
Supposons que l'inflation s'élève en moyenne à 3% par an. Alors 100.000 € sur un compte perdent environ un quart de leur pouvoir d'achat en dix ans. Cela signifie que le même montant pourra acheter moins dans dix ans, même si le montant nominal n'a pas changé.
La première étape stratégique: déterminer de combien de liquidités vous avez réellement besoin
Bien sûr, toutes les liquidités ne doivent pas être investies. La liquidité reste essentielle pour une entreprise saine. C'est pourquoi toute bonne stratégie commence par une question cruciale: de combien de liquidités l'entreprise a-t-elle besoin pour ses opérations? Pour de nombreuses entreprises, un tampon réaliste se situe entre trois et douze mois de coûts fixes, en fonction de la taille et des risques de votre entreprise. Pensez notamment à:
• les salaires • la TVA et les impôts • les fournisseurs • les frais imprévus • les investissements à court terme
Tout ce qui dépasse ce tampon peut potentiellement être considéré comme des liquidités excédentaires. Et les liquidités excédentaires peuvent être utilisées stratégiquement pour créer de la valeur.
Investir des liquidités dans une société: des règles du jeu différentes que pour les particuliers
Une erreur importante que commettent les entrepreneurs est de traiter le patrimoine de l'entreprise comme s'il s'agissait de patrimoine privé. Pourtant, des règles du jeu intrinsèquement différentes s'appliquent. Lorsque vous investissez via une société, plusieurs facteurs supplémentaires entrent en ligne de compte: le traitement fiscal des revenus, le traitement comptable des fluctuations de valeur, l'impact sur le résultat de l'entreprise, la liquidité et la structure du bilan.
Un investissement qui fonctionne parfaitement pour un particulier peut être moins efficace au sein d'une société. Par exemple: certains investissements sont fiscalement plus lourdement imposés dans une société, tandis que d'autres offrent justement des avantages intéressants. Il est donc important de ne pas se contenter de regarder le rendement, mais aussi la fiscalité et la comptabilité.
Le rôle de votre horizon d'investissement
Un deuxième facteur crucial est le temps. Vous ne pouvez pas élaborer de stratégie si vous n'associez pas un horizon à votre capital. Il est donc important de déterminer clairement à quoi l'argent est destiné. Vous voulez des liquidités pour les 12 prochains mois? Prévoyez-vous des investissements d'ici trois ans? Ou souhaitez-vous travailler à la constitution d'un patrimoine à long terme? L'horizon détermine les solutions possibles. Le capital à court terme doit, par exemple, rester suffisamment stable et liquide. Le capital à long terme, en revanche, peut être utilisé de manière plus productive.
Stabilité du bilan: un risque souvent sous-estimé
Beaucoup d'entrepreneurs ne pensent qu'au rendement lorsqu'ils investissent. Mais au sein d'une société, un autre facteur entre en jeu: la stabilité du bilan. Certains investissements peuvent provoquer de fortes fluctuations de valeur. Ces fluctuations peuvent avoir un impact sur le résultat de la société.
Cela peut être pertinent, par exemple, pour:
• la solvabilité auprès des banques • la politique de dividendes • la planification fiscale • les investissements futurs
C'est pourquoi une stratégie d'investissement pour une société ne doit pas seulement être rentable, mais aussi s'intégrer dans la structure financière de l'entreprise.
Comment les entrepreneurs solides gèrent les liquidités excédentaires
Les entrepreneurs qui gèrent leur patrimoine de manière stratégique traitent leur bilan comme ils traitent leur entreprise. Ils ne laissent pas les ressources inactives sans raison. Au lieu de cela, ils analysent leur liquidité, déterminent leur risque et élaborent ensuite un plan qui tient compte de la liquidité, du rendement, de la fiscalité et de la stabilité. L'objectif n'est pas de maximiser le risque, mais de faire travailler le capital plus efficacement.
Lorsque les entrepreneurs analysent leurs liquidités excédentaires, ils découvrent souvent qu'une partie considérable de leur capital peut être utilisée de manière plus productive. Cela peut se faire, par exemple, par une stratégie d'investissement structurée ou la constitution d'un patrimoine au sein de la société. D'autres entrepreneurs se tournent vers l'optimisation des structures fiscales ou commencent à préparer leur pension. La clé du succès est que chaque euro reçoive un rôle clair dans le plan financier global de l'entrepreneur.
Beaucoup d'entrepreneurs se demandent si leurs liquidités sont en sécurité, mais c'est en fait la mauvaise question. Une question plus pertinente serait: «Combien de mes liquidités créent de la valeur aujourd'hui?»
Si vous ne connaissez pas la réponse exacte, il est fort probable qu'il y ait un potentiel inexploité au bilan. Et c'est là que vous, en tant que gérant, devez commencer l'optimisation financière. Ne prenez donc pas de grands risques, mais commencez à gérer plus consciemment le capital que vous avez déjà.
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