Alle artikels · 2026-03-20 · Pensioen
De goedkoopste manier om te investeren via je vennootschap staat op verdwijnen
Je vennootschap bouwt pensioenreserves op. Mooi. Maar zodra je dat geld wil activeren, bijvoorbeeld om te investeren in vastgoed, bots je op de realiteit:…
Door Jan Hermans, CEO & oprichter van Lyff.
je beste financieringsoptie staat onder druk
Vandaag is een voorschot op je pensioenreserves vaak de goedkoopste manier om te investeren via je vennootschap. Je werkt met lagere rente dan klassieke kredieten, hebt geen complexe bancaire voorwaarden en geniet van een flexibele structuur, afgestemd op je bestaande opbouw. Voor ondernemers die slim structureren, is dit een no-brainer.
Alleen: dat voordeel is niet gegarandeerd.
Er wordt steeds luider gesproken over een mogelijke hervorming van dit systeem in de loop van 2026. En als dat gebeurt, verdwijnt waarschijnlijk de meest efficiënte hefboom die je vandaag hebt.
Wat blijft er dan over?
- Verpanding van je reserves → minder flexibel, vaak duurder
- Bullet-financiering via de bank → hogere kost, strengere voorwaarden
Met andere woorden: je gaat meer betalen voor minder vrijheid. En toch zien we dat veel ondernemers liever nog even wachten.
De blinde vlek: “later kan ook nog wel”
Veel ondernemers schuiven deze oefening vooruit naar wanneer er een echt concreet project op tafel ligt. Op zich is dat niet meer dan normaal. Er zijn altijd andere prioriteiten. Alleen is het wel goed mogelijk dat tegen dat moment het speelveld er volledig anders uitziet. Op dat moment neem je beslissingen met minder marge dan vandaag mogelijk is.
Wie vandaag al zicht heeft op zijn opties, creëert net die marge. De oplossing is dus vooruit structureren, in plaats van blind te reageren. En dat doe je in enkele stappen.
1. Analyseer je opgebouwde reserves
- Hoeveel zit er effectief in je IPT/VAPZ?
- Wat is vandaag beschikbaar voor voorschot?
2. Simuleer verschillende scenario’s
- Investeren met voorschot vandaag
- Investeren via bank (bullet / klassiek krediet)
- Wat als regelgeving verandert?
Wie vandaag voorbereidt kan snel schakelen, betere voorwaarden afdwingen en is niet afhankelijk van één systeem. Ondernemersssss onderschatten de echte kost, die niet zit in rente, maar wel in timing, het gebrek aan voorbereiding en de vraag of je werkt met brutogeld of nettogeld, dat al een keer belast werd. En dat verschil zie je pas als je in je voorbereiding met correcte informatie aan de slag gaat. Merk op: de vraag is niet of het verandert, maar of jij voorbereid bent als het gebeurt.
Concreet: wat nu?
Als je dit serieus neemt, moet je stoppen met “algemeen geïnformeerd” te zijn en naar concrete structuren gaan. Daarom organiseren we op 26 maart in Gent een fysieke sessie samen met ERA Invest. Geen theorie. Geen oppervlakkige uitleg.
Wel:
- concrete investeringsstructuren via je vennootschap
- hoe een nieuw investeringsvehikel werkt in de praktijk
- wat vandaag mogelijk is — en wat morgen mogelijk verdwijnt
Ben je daar graag bij? Schrijf je dan hier in:
👉 https://www.lyff.be/nl/ondernemersevent-gent
De kracht van de 80%-regel als hefboom
In mijn boek leg ik uit dat je managementvennootschap geen fiscaal trucje is, maar een ticket naar financiële flexibiliteit. Een cruciaal onderdeel daarvan is de Individuele Pensioentoezegging (IPT). Veel ondernemers zien de premies die ze storten als 'verloren' geld dat pas over dertig jaar vrijkomt. Niets is minder waar. Via een voorschot op je polis kun je vandaag al vastgoed aankopen of renoveren met brutogeld.
De motor achter dit systeem is de 80%-regel. Deze regel bepaalt dat je totale wettelijke en aanvullende pensioen niet meer mag bedragen dan 80% van je laatste normale brutojaarloon. Hier maken veel ondernemers een cruciale fout: ze drukken hun loon extreem laag om belastingen te besparen, maar vergeten dat ze daarmee hun eigen pensioenmachine in de soep draaien. Zonder voldoende loonbasis heb je geen fiscale ruimte om die aftrekbare premies te storten die je later als hefboom gebruikt.
Een praktisch voorbeeld: Stel dat je je loon verhoogt van 35.000 naar 45.000 euro. Ja, je betaalt meer personenbelasting. Maar de extra ruimte die je creëert in je IPT kan je toelaten om tienduizenden euro's extra aan brutokapitaal op te bouwen. Dat kapitaal kun je vervolgens aanwenden voor de aankoop van een kantoorpand of opbrengsteigendom, waarbij je privé enkel de interesten betaalt. De vennootschap doet het zware werk via de kapitaalopbouw.
Brutogeld versus nettogeld
Het grote verschil zit in de fiscale weg die je geld aflegt. Als je privé vastgoed koopt met een klassiek krediet, betaal je de aflossingen met geld dat eerst het bad van de personenbelasting en sociale bijdragen heeft doorstaan. In Lyff. termen noemen we dat het bad der vernedering. Je moet ongeveer twee euro bruto verdienen om één euro privé over te houden voor je bank. Via een bullet-krediet gekoppeld aan je IPT, los je het kapitaal af met premies die in de vennootschap volledig aftrekbaar zijn als beroepskost.
Deze shortcuts vragen wel om een feilloze documentatie. De fiscus kijkt mee, zeker naar de marktconformiteit van je vergoedingen en de realiteit van je prestaties. Wie optimaliseert zonder dossier, vraagt om problemen. Daarom is het essentieel om je loonmix en pensioenplan als communicerende vaten te zien. Meer weten over hoe je dit specifiek voor jouw vennootschap berekent? Lees er alles over in ons boek Fiscale Shortcuts voor managementvennootschappen.
Veelgestelde vragen
Kan ik een voorschot opnemen voor vastgoed in het buitenland?
Ja, binnen de Europese Economische Ruimte (EER) is dit meestal mogelijk. Het vastgoed moet wel dienen om belastbare inkomsten te genereren of te behouden, zoals een tweede verblijf dat je verhuurt of zelf gebruikt. De interesten die je op het voorschot betaalt aan je verzekeraar zijn vaak fiscaal aftrekbaar in de personenbelasting.
Wat gebeurt er als de 80%-regel wijzigt in 2026?
Hoewel er politieke discussies zijn, blijft het principe van de 80%-regel de hoeksteen van pensioenplanning. De belangrijkste trend is de automatisering en strengere controle op 'loonsprongen' net voor het pensioen. Het is daarom belangrijker dan ooit om nu al een stabiel loonbeleid te voeren dat je pensioenopbouw ondersteunt, in plaats van te wachten op een onzekere toekomst.
Wil je hulp bij het navigeren door deze fiscale complexiteit? Bekijk onze diensten voor pensioenplanning voor een structuur die echt voor je werkt.